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券商股掀涨停潮 消费医药板块还“香”吗?

时间:20-07-07 06:34    来源:东方财富网

近日,市场做多情绪高涨,两市成交额更是连续三个交易日突破万亿元,上证综指也轻松越过3300点,有“牛市先锋”称号的券商股更是上演涨停潮。如此局面,让上半年一致做多消费和医药板块的私募机构出现了重大分歧。多位业内人士表示,消费和医药板块经过前期的强势上涨,可能面临回调的风险。反观金融、地产股,虽然短期火爆但缺乏长期上涨的逻辑,因此市场风格是否切换仍扑朔迷离。

金融、地产股强势上攻

昨日A股不负众望,上证综指站上3300点,大涨5.71%。与此同时,两市成交额超过1.5万亿元,已连续三个交易日突破万亿元大关。

如此火热的行情让不少投资者高呼牛市来了。作为排头兵,券商板块自然强势回归。Choice数据显示,昨日券商概念板块大涨9.59%,包括中信证券、华泰证券、国信证券、太平洋、东方证券等10余只个股涨停,光大证券H股涨幅更是超过30%。

另外,昨日保险、银行等大金融板块涨幅居前,地产股也延续强势反弹态势,保利地产、泰禾集团(000732)、绿地控股等纷纷涨停。

“不管是迅速放大的成交量,还是加速买入的北向资金,都预示着牛市的到来。”沪上一位私募研究员表示,短期来看,券商板块的强势行情仍将持续,银行保险、地产股也大概率补涨,大多数机构会适当调整组合结构,将部分仓位分配至性价比高的个股。

名禹资产研究总监张晓华透露,近期已将组合中金融地产周期股的比例提高至三到五成。其逻辑在于,随着内需逐步修复,三季度经济数据大概率回暖,顺周期板块业绩有望改善。与此同时,流动性继续保持合理充裕,在此背景下,估值相对偏低的金融、地产股可能会持续上涨。

私募制定策略左右为难

相较于金融、地产股的强势上攻,消费和医药板块失色不少,这是否意味着市场风格开始切换?对此,私募机构分歧较大。

纯达基金认为,短期如果考虑风险收益比因素,资金将更偏爱低估值板块,短期市场会形成风格切换。但在各板块轮番上涨之后,属于典型内需型行业的消费和医药板块,由于盈利能力稳定,而且受益于中国经济稳步增长、人均收入提升等趋势,将持续涌现股价创新高的一流企业,值得重点关注。

“公司并没有布局金融地产股,但近期涨势这么猛,我们愈发纠结了,尤其担心医药股板块后续上演逼空行情,因此在制定下半年策略的时候左右为难。估计后续会配置一些金融、地产等低估值的板块,比例不会太高,因为长期还是看好医药、消费和科技三大方向,自己的能力圈也集中在这三个领域。”沪上一位私募基金经理直言。

不过,在磐耀资产看来,“复苏牛”已经来临,当下要做的只有两件事:一是加仓低位周期股,二是耐心守候。磐耀资产认为,前期的结构性牛市造成板块和板块内部的严重分化,金融、地产等周期股的估值水平处于历史低位,可以说是跌无可跌。在流动性保持合理充裕、优质资产稀缺以及顺周期行业不断改善的背景下,低估值周期股的配置价值再次显现。

(文章来源:上海证券报)